最近，有小伙伴問到這樣一類基金——發(fā)起式基金。

“什么是發(fā)起式基金，和普通基金有區(qū)別嗎？”

“聽說這類基金成立門檻比較低，基金公司還會‘自掏腰包’和大家一起買？”

今天我們就一起了解一下這類基金。

什么是發(fā)起式基金？

發(fā)起式基金，是指基金管理人在募集基金時(shí)，使用公司股東資金、公司固有資金、公司高級管理人員、或者基金經(jīng)理等人員資金認(rèn)購基金，認(rèn)購金額不少于1000萬元，且持有期限不少于3年的基金。

（定義來源：《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》，排版刪括號內(nèi)容）

與普通基金相比，發(fā)起式基金成立門檻較低，不受基金募集總額不低于2億元、基金份額持有人不少于200人的限制，但基金公司、高管或基金經(jīng)理必須先自己拿出不少于1000萬自購，并保證3年內(nèi)不賣出。

3年后，發(fā)起式基金會迎來一次嚴(yán)格的“考核”。如果發(fā)起式基金的合同生效3年后的年度對應(yīng)日，基金資產(chǎn)凈值沒有達(dá)到2億元，基金合同自動終止，不得延續(xù)。

發(fā)起式基金VS普通基金

發(fā)起式基金發(fā)展情況如何？

2012年6月19日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于修改第六條及第十二條的決定》，正式引入了發(fā)起式基金的概念。

自2012年起，發(fā)起式基金的發(fā)行數(shù)量幾乎逐年增加，到了2023年、2024年，每年成立的發(fā)起式基金占了每年基金成立總數(shù)的30%以上。

每年新基金成立數(shù)量

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來源：iFind，不同份額合并計(jì)算。

截至2025年3月11日，市場上有發(fā)起式基金2162只，按投資類型來看，以債券型、股票型、混合型基金為主；其中，股票型基金主要為被動投資的指數(shù)型基金。

發(fā)起式基金按投資類型分類數(shù)量（只）

來源：iFind，20250311，不同份額合并計(jì)算。

根據(jù)2024年底的基金規(guī)模來看，發(fā)起式基金的總規(guī)模合計(jì)超3.1萬億元，占全部基金規(guī)模約9.5%。發(fā)起式基金已經(jīng)成為公募基金的重要組成部分。

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來源：易方達(dá)投資者教育基地

來源：金融界