國都證券股份有限公司白姣姣近期對牧原股份進(jìn)行研究并發(fā)布了研究報(bào)告《點(diǎn)評報(bào)告：牧原股份回購股票，持續(xù)推薦》，本報(bào)告對牧原股份給出增持評級，當(dāng)前股價(jià)為42.47元。

牧原股份(002714)

核心觀點(diǎn)

【牧原股份回購股票，持續(xù)推薦】

1）回購股票：牧原股份9月27日發(fā)布回購預(yù)案公告：本次擬回購資金總額30-40億元，回購價(jià)格上限為58.60元，回購股份數(shù)量為5119.45萬股—6825.94萬股，約占公司總股本的比例0.94%—1.25%。

公司表示，本次回購的股份將全部用于員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵計(jì)劃。公司如未能在股份回購?fù)瓿芍?6個(gè)月內(nèi)將回購股份全部轉(zhuǎn)讓給員工，未轉(zhuǎn)讓的回購股份將履行相關(guān)程序予以注銷并減少公司注冊資本。

2）觀點(diǎn)：持續(xù)推薦

近期一攬子刺激政策持續(xù)出臺，情緒端有望持續(xù)向上；

公司作為農(nóng)業(yè)板塊的龍頭性公司，率先回購股票，并且金額相對較大，亦有望形成催化；

基本面維度看，公司24H1業(yè)績略好于預(yù)期，三季度豬價(jià)絕對值較高，四季度需求若回升幅度提升，對豬價(jià)中樞預(yù)期仍可持續(xù)提升，成本優(yōu)勢明顯并且持續(xù)下降，有望迎來業(yè)績端的釋放期；

生豬養(yǎng)殖行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表差，雖然豬價(jià)回升，但擴(kuò)產(chǎn)能能力有限，板塊景氣度持續(xù)或有望超預(yù)期。

風(fēng)險(xiǎn)提示：重大疫病；成本下降不及預(yù)期等。

證券之星數(shù)據(jù)中心根據(jù)近三年發(fā)布的研報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，海通證券李淼研究員團(tuán)隊(duì)對該股研究較為深入，近三年預(yù)測準(zhǔn)確度均值為79.31%，其預(yù)測2024年度歸屬凈利潤為盈利154.87億，根據(jù)現(xiàn)價(jià)換算的預(yù)測PE為15.94。

最新盈利預(yù)測明細(xì)如下：

該股最近90天內(nèi)共有29家機(jī)構(gòu)給出評級，買入評級25家，增持評級4家；過去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為54.2。

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