21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 見(jiàn)習(xí)記者郭聰聰 北京報(bào)道

近日，江蘇省高級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱“江蘇高院”）的一則開(kāi)庭公告顯示，江蘇高院二審公開(kāi)開(kāi)庭審理了 4 名自然人投資者訴徐翔、徐長(zhǎng)江、文峰大世界連鎖發(fā)展股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“文峰股份”)操縱證券市場(chǎng)責(zé)任糾紛一案。

今年9月，文峰股份發(fā)布公告稱，該公司收到江蘇省南京市中級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱“南京中院”） 送達(dá)的《民事判決書》【（2021）蘇01民初2281號(hào)】，南京中院判決被告徐翔、徐長(zhǎng)江向四名投資者賠償合計(jì)損失110.26萬(wàn)元，文峰股份對(duì)上述賠償義務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任，并在實(shí)際承擔(dān)責(zé)任后有權(quán)向被告徐翔、徐長(zhǎng)江追償。

徐長(zhǎng)江和文峰股份均對(duì)一審判決不服，遂向江蘇高院提起了上訴。文峰股份訴請(qǐng)，撤銷一審判決，改判駁回投資者要求文峰股份承擔(dān)賠償責(zé)任的訴訟請(qǐng)求。徐長(zhǎng)江訴請(qǐng)，撤銷一審判決，駁回投資者要求其承擔(dān)賠償責(zé)任的訴訟請(qǐng)求。

徐長(zhǎng)江和文峰股份的上訴請(qǐng)求能否得到支持，投資者最終能否拿到賠償，仍待二審判決結(jié)果揭曉。

據(jù)中國(guó)證券報(bào)等報(bào)道，今年9月份一審法院判決，徐翔、徐長(zhǎng)江應(yīng)向四名原告分別賠償5.38萬(wàn)元、85.97萬(wàn)元、18.28萬(wàn)元和6332.92元。

此前，劉某、周某等四名投資者向南京中院提起訴訟，要求徐翔、徐長(zhǎng)江、文峰股份因操縱證券市場(chǎng)而賠償其損失。2024年8月30日，南京中院作出了一審判決。

因徐翔、徐長(zhǎng)江犯有操縱證券市場(chǎng)罪，青島中院曾做出刑事判決，南京中院依據(jù)青島中院作出的刑事判決認(rèn)定，2014 年至 2015 年期間，徐翔與文峰股份時(shí)任董事長(zhǎng)徐長(zhǎng)江合謀，利用信息優(yōu)勢(shì)操縱文峰股份股價(jià)。徐翔控制賬戶組連續(xù)買賣，徐長(zhǎng)江控制公司發(fā)布利好信息，共同拉升股價(jià)，實(shí)現(xiàn)高位減持套現(xiàn)。文峰股份在未履行董事會(huì)集體決策程序的情況下，配合發(fā)布利好消息，導(dǎo)致投資者基于虛假信息進(jìn)行投資決策，遭受損失。因此法院判決徐翔、徐長(zhǎng)江賠償投資者損失，文峰股份對(duì)上述賠償義務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任，并在實(shí)際承擔(dān)責(zé)任后有權(quán)向被告徐翔、徐長(zhǎng)江追償。

青島中院的刑事判決書認(rèn)定，2014年10月至12月，時(shí)任文峰股份董事長(zhǎng)的徐長(zhǎng)江欲減持其控股的文峰集團(tuán)、新有斐大酒店持有的文峰股份股票，與澤熙公司法定代表人徐翔認(rèn)識(shí)后多次合謀商定：由徐翔負(fù)責(zé)二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)并接盤徐長(zhǎng)江通過(guò)大宗交易減持的股票，徐長(zhǎng)江將部分文峰股份股權(quán)轉(zhuǎn)讓給徐翔，控制文峰股份發(fā)布股權(quán)轉(zhuǎn)讓、“高送轉(zhuǎn)”等信息，共同拉升股價(jià)實(shí)現(xiàn)高位減持套現(xiàn)，減持底價(jià)14元，超出部分五五分成。

2014年12月20日，徐翔以其母親鄭素貞的名義與文峰集團(tuán)簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，購(gòu)買該集團(tuán)持有的文峰股份14.88%的股權(quán)。文峰股份于2014年12月23日發(fā)布《關(guān)于股東股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓暨股票復(fù)牌的提示性公告》，披露將14.88%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給鄭素貞。2015年2月28日，文峰股份發(fā)布《2014年年度報(bào)告》，披露向全體股東每10股轉(zhuǎn)增15股并派發(fā)現(xiàn)金紅利3.6元的利潤(rùn)分配預(yù)案；同時(shí)披露與鄭素貞簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議和過(guò)戶登記事項(xiàng)的信息。

2015年4月7日至5月13日，徐長(zhǎng)江通過(guò)大宗交易大量減持文峰股份股票，徐翔使用他人證券賬戶接盤后在二級(jí)市場(chǎng)全部拋售。2014年12月23日至2015年5月13日，徐翔使用賬戶組通過(guò)競(jìng)價(jià)交易連續(xù)買賣文峰股份股票。最終經(jīng)認(rèn)定，徐長(zhǎng)江減持套現(xiàn)67.62億元，盈利51.49億元，違法所得34.08億元（其中包含按照約定應(yīng)支付，但尚未支付給徐翔的分成款10余億元）。

徐翔、徐長(zhǎng)江2017年均被判決操縱證券市場(chǎng)罪，文峰股份也因信息披露違法受到行政處罰。此后，投資者根據(jù)刑事判決認(rèn)定的結(jié)論對(duì)徐翔、徐長(zhǎng)江等被告發(fā)起民事索賠。

一審判決后，徐長(zhǎng)江和文峰股份均不服提起了上訴。文峰股份于11 月 2 日發(fā)布公告稱，該公司因不服南京中院相關(guān)民事判決，向江蘇高院提起上訴。近日，公司收到江蘇高院下發(fā)的《受理暨應(yīng)訴案件通知書》及開(kāi)庭傳票。

文峰股份此番上訴，請(qǐng)求法院撤銷南京中院此前作出的“文峰股份對(duì)徐翔、徐長(zhǎng)江賠償義務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任，并在實(shí)際承擔(dān)責(zé)任后有權(quán)向被告徐翔、徐長(zhǎng)江追償”的判決內(nèi)容，并改判駁回劉某某、周某某等4名自然人要求文峰股份承擔(dān)賠償責(zé)任的訴訟請(qǐng)求。

文峰股份上訴意見(jiàn)中認(rèn)為，一是文峰股份主觀上不存在操縱的故意、客觀上未實(shí)施操縱行為，原審判決錯(cuò)誤認(rèn)定共同侵權(quán)，從而判決文峰股份就投資者損失承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，該認(rèn)定事實(shí)不清且適用法律錯(cuò)誤。二是原審判決在因果關(guān)系認(rèn)定及投資者損失計(jì)算等方面亦存在錯(cuò)誤，忽略了投資者自身因素及證券市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)所造成的影響，不當(dāng)擴(kuò)大了賠償責(zé)任范圍，其委托第三方出具的《證券投資者損失測(cè)算咨詢意見(jiàn)書》不應(yīng)作為裁判依據(jù)。三是本案判決結(jié)果影響巨大，懇請(qǐng)二審法院在裁判時(shí)充分注意對(duì)文峰股份現(xiàn)有投資者利益的保護(hù)，并依法堅(jiān)持“民事賠償優(yōu)先”原則。